La DeFi, abrégé de Finance Décentralisée, est un écosystème ouvert de services financiers opérant sans intermédiaires. Elle permet d’échanger, emprunter ou prêter, directement sur la blockchain, sans passer par une banque. Cela offre des opportunités de rendements bien plus intéressantes !
Qu'est-ce que la DeFi ?
La DeFi, ou finance décentralisée, est un écosystème de services financiers ouverts et sans intermédiaires, fonctionnant entièrement sur la blockchain. Avec la DeFi, il est possible d’effectuer presque toutes les actions financières imaginables, traditionnellement pilotées par les banques. Par exemple, vous pouvez échanger des cryptomonnaies, contracter un emprunt, générer des intérêts… Tout cela sans avoir recours à des institutions traditionnelles.
L’un des grands atouts de la DeFi est sa transparence : chaque transaction et opération est visible sur la blockchain, accessible à tous.
Cette révolution, rendue possible grâce aux cryptomonnaies, vise à démocratiser l’accès aux services financiers. Contrairement aux systèmes traditionnels la DeFi permet à chacun d’accéder aux mêmes opportunités financières. Peu importe votre genre, votre origine ou votre niveau de revenu, vous pouvez accéder aux services financiers.
Comment fonctionne la DeFi ?
Le fonctionnement de la DeFi repose sur les smart contracts, ces programmes automatisés stockés sur la blockchain qui s’exécutent lorsque des conditions spécifiques sont remplies. Ces contrats intelligents permettent de supprimer l’intermédiaire traditionnel et d’automatiser des services financiers.
Ethereum reste la blockchain dominante pour les applications DeFi en raison de sa flexibilité, de son ancienneté dans le secteur, sa sécurité et de sa communauté de développeurs.
Les DApps : la colonne vertébrale de la DeFi
Les DApps, ou applications décentralisées, sont les interfaces principales de la DeFi. Elles permettent avec une interface intuitive d’interagir avec les smartcontracts qui, pour le coup, sont beaucoup moins user-friendly.
Elles se présentent sous la forme de sites web et permettent par exemple aux utilisateurs d’échanger des tokens. Elles peuvent aussi permettre de contracter des prêts ou même d’apporter de la liquidité pour générer des intérêts sans avoir recours à une plateforme centralisée.
Les différents usages de la finance décentralisée
Swap et trading décentralisé
L’un des principaux usages de la DeFi est le trading décentralisé, qui permet d’échanger des cryptos sans passer par une plateforme centralisée. Par exemple, vous pouvez utiliser la DeFi pour échanger des ETH contre des USDC.
Pour illustrer ce concept, imaginons Arthur, qui organise une soirée entre amis où chacun apporte des boissons et des snacks à partager. Avant leur arrivée, il a rempli une table avec des gâteaux, des pizzas et toutes sortes de snacks.
Arthur sait que ses snacks sont très prisés. Pour que tout le monde puisse en profiter, il décide de mettre en place un système : chaque personne qui souhaite se servir sur la table doit d’abord déposer quelque chose de valeur équivalente. Par exemple, si quelqu’un veut prendre une part du gâteau au chocolat, il doit déposer 2 canettes de soda en échange.
Plus un snack devient rare, plus son prix relatif augmente. Par exemple pour le gâteau au chocolat, si au début 2 canettes suffisaient pour obtenir une part, peut-être qu’il en faut maintenant 4 ou 5 car il ne reste plus que 3 parts.
Dans ce système, au lieu de négocier individuellement avec chaque ami pour chaque échange, tout le monde place ses boissons et snacks dans un « panier commun » en libre accès.
Bon, vous ne comprenez pas ou nous voulons en venir ? Ce système imagé fonctionne exactement comme une plateforme d’échange (DEX) sur la finance décentralisée.
La « table » remplie de snacks est ce qu’on appelle une pool de liquidité, où chacun peut déposer ou retirer des actifs. L’échange entre deux éléments de valeur équivalente, comme la part de gâteau contre les canettes, représente un swap, c’est-à-dire l’échange direct entre deux cryptos. Et enfin, Arthur, qui s’assure que les règles sont respectées, est le smart contract : un programme autonome qui garantit que chaque échange respecte les conditions définies, sans nécessiter de tiers pour surveiller le processus.
Grâce à ce système, les échanges se font de manière fluide, rapide et sans intermédiaire humain, comme sur Uniswap, Curve ou Aerodrome.
Apport de liquidités
L’apport de liquidités est un autre usage central de la DeFi. Les utilisateurs déposent leurs fonds dans les pools de liquidités. La plateforme utilise ces fonds pour faciliter les échanges décentralisés. Si on reprend l’exemple ci-dessus, cela correspond à déposer un stock de snacks sur la table pour faciliter les échanges.
En échange de leur participation, les fournisseurs de liquidité sont récompensés en récoltant des frais de transaction générés, payés par les utilisateurs qui font les échanges. Et puisqu’il n’y a pas d’intermédiaires, vos intérêts sont supérieurs à la finance traditionnelle.
C’est la manière la plus populaire d’investir dans la DeFi.
Prêts et emprunts décentralisés
Les prêts et emprunts sans passer par un établissement bancaire sont possibles sur la DeFi. Le fonctionnement est un peu différent car vous ne pouvez jamais emprunter plus que ce que vous déposez en garantie.
Des protocoles comme Aave ou Morpho sont populaires pour ce type de services. Elles offrent des taux d’intérêt variables et permettent aux utilisateurs d’emprunter ou de prêter de façon autonome. Cela permet d’ajouter du levier dans ses investissements et de créer diverses stratégies plus ou moins complexes.
Les avantages et inconvénients de la finance décentralisée
Avantages
- Autonomie financière : Contrôle total sur les actifs sans intermédiaire.
- Accessibilité : Accès aux services avec une simple connexion internet, sans vérification KYC ni restriction géographique.
- Opportunités de rendement : Gains potentiels en fournissant de la liquidité sur les plateformes de trading décentralisé ou d’emprunt.
Inconvénients
- Risque de sécurité : Vulnérabilité aux piratages et bugs des smart contracts.
- Volatilité des actifs : La valeur des tokens peut fluctuer rapidement, et les emprunts comportent des risques de liquidation.
- Complexité technique : Difficulté d’accès pour les débutants, qui peuvent commettre des erreurs d’inattention coûteuses.
- Actions irréversibles : Toutes les actions sur la blockchain sont irréversibles. Il ne faut donc pas faire d’erreur.
- Absence de régulation : Manque de cadre légal, augmentant les risques pour les utilisateurs.
Comment faire ses premiers pas ?
Tout d’abord, si vous avez lu cet article jusqu’ici, il semblerait que le premier pas ait été effectué ! Bravo.
Maintenant, vous pouvez vous former en lisant des articles spécialisés, en suivant des experts sur X, en regardant des vidéos YouTube, en rejoignant des groupes Discord… Comprenez les concepts fondamentaux, demandez conseil et faites attention à vous. La DeFi est une jungle avec beaucoup d’acteurs différents, aux intérêts différents (développeurs, particuliers, fonds d’investissement…).
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